ЦБ убил микрозаймы? Не совсем — но правила изменились навсегда ⚖️

Представьте: вы просыпаетесь утром, заходите в любимое приложение МФО — а оно больше не выдаёт займы. Не потому что разорилось, а потому что не успело перестроиться под новые правила. Звучит как сценарий из антиутопии? Увы, это реальность, которая уже стучится в дверь российского рынка микрозаймов.

Регуляторы в последние месяцы не просто «подкручивают гайки» — они полностью переписывают правила игры. И если раньше МФО были скорой помощью при финансовых простудах, то теперь от них ждут роли семейного врача: с диагностикой, профилактикой и долгосрочным сопровождением. А кто не готов — просто исчезнет с рынка.

Но не всё так мрачно. Те, кто понял суть перемен, уже строят не компании, а целые финансовые вселенные. И именно о них — и о том, как выжить в этом новом мире, — наша статья.

«ПДН по-новому»: когда твой доход — не твоё слово

С 1 июля 2025 года ЦБ ввёл жёсткое правило: при расчёте показателя долговой нагрузки (ПДН) нельзя больше верить клиенту на слово. Самодекларируемые доходы — в прошлом. Теперь МФО обязаны смотреть только на официальные данные: из ФНС, ПФР или «Госуслуг».

Для банков — это рутина. Для МФО — как сменить конвейер на ручную сборку. Ведь их сила всегда была в скорости и минимализме: паспорт + интернет = деньги на карту. А теперь нужно ждать подтверждения дохода, которое может и не прийти — особенно если вы работаете «на руки», фрилансите или получаете часть зарплаты в конверте.

А с 1 января 2026 года и вовсе запретят учитывать любые неофициальные данные о доходах. То есть если у вас нет 2-НДФЛ или подтверждённого заработка в «Госуслугах» — вы автоматически «ненадёжный» заёмщик. А таких — до 60–70% всей аудитории микрозаймов.

Результат? Конверсия падает, отсев растёт, а легальные МФО теряют миллионы потенциальных клиентов. И куда эти люди пойдут? Увы, часто — к «серым» и «чёрным» кредиторам, где нет ни регулятора, ни защиты.

Звонить нельзя — разрешено (только если спросили)

С сентября 2025 года МФО больше не могут просто так звонить клиентам. Нужно заключить договор с оператором связи и получить явное согласие абонента. Звучит цивилизованно? Да. Но цена вопроса — десятки миллионов рублей дополнительных расходов в месяц для крупных игроков.

Почему? Потому что стоимость одного звонка выросла в 5–10 раз. А если вы совершаете 20 миллионов звонков в месяц (а такие компании есть), то это +15–30 млн ₽ в месяц только на связь. Для бизнеса с тонкой маржой — это катастрофа.

Получается абсурд: чтобы напомнить о платеже, нужно сначала спросить разрешения… на напоминание. Как будто вы приходите к соседу за солью, а он требует паспорт, справку о цели визита и согласие от домоуправления.

Период охлаждения: думай, пока деньги не пришли

Теперь, если вы берёте займ от 50 до 200 тысяч рублей, деньги поступят не сразу, а только через 4 часа. А если больше 200 тысяч — ждите 48 часов. За это время можно передумать. Идея благая: защитить от импульсивных решений.

Но на практике это означает, что человек, которому срочно нужны деньги на лекарства, ремонт машины или оплату ЖКХ, будет сидеть и ждать, пока система решит, достоин ли он помощи. А в это время нелегальные кредиторы уже перевели деньги — без вопросов, без ожидания, без регулятора.

Биометрия: когда вас нет в системе

Главный вызов — Единая биометрическая система (ЕБС). С марта 2026 года крупные МФО (МФК) обязаны подключиться к ней, а мелкие (МКК) — к марту 2027-го. Чтобы взять займ, нужно будет посмотреть в камеру и подтвердить, что вы — это вы.

Проблема? В ЕБС зарегистрированы всего 3–4 миллиона человек. А активных заёмщиков у МФО — около 15 миллионов. То есть 80% клиентов просто не смогут пройти идентификацию.

Это как требовать от всех водителей иметь электромобиль, хотя зарядных станций — на пальцах одной руки. «Если оставить только ЕБС, мы потеряем большую часть аудитории», — честно признаются в отрасли.

К счастью, обсуждается возможность использовать банковские ID или другие доверенные цифровые идентификаторы. Но даже это потребует времени, денег и согласования — а у МФО и того, и другого, и третьего в обрез.

«Дорогие» займы под запретом: маржа тает

С 2026 года клиент сможет иметь не более двух займов с ПСК (полной стоимостью кредита) выше 200% годовых. А с 2027-го — вообще только один займ с ПСК от 100% годовых, и новый можно будет взять только через три дня после полного погашения предыдущего.

Для многих МФО это — удар ниже пояса. Ведь именно «дорогие» займы компенсировали высокие риски. Если убрать их, останется ли вообще бизнес? По данным СРО, уже сейчас 80% первичных заявок получают отказ. А после новых ограничений — и вовсе может не остаться кому выдавать.

«Мы не против ответственного кредитования, — говорят в отрасли. — Но если полностью перекрыть легальный доступ к деньгам, люди не перестанут их брать — они просто пойдут туда, где правил нет».

Кто выигрывает? Банки и «дети» корпораций

На фоне всеобщего кризиса кто-то чувствует себя отлично. Это — банковские и кэптивные МФО (те, что принадлежат крупным холдингам). Во втором квартале 2025 года они выдали займов на 349 млрд рублей — почти в два раза больше, чем независимые игроки (184 млрд).

Почему? У них есть дешёвые деньги (банк внутри), мощная IT-инфраструктура, доступ к данным и возможность предлагать клиенту не только займ, но и страховку, инвестиции, карту с кэшбэком и даже юридическую поддержку. Они не просто дают деньги — они создают «финансовый уют».

Раньше думали, что такие МФО будут работать только с «отказным трафиком» — теми, кому банк отказал. Но оказалось, что они активно привлекают и новых клиентов. И делают это эффективнее, чем классические МФО.

Экосистемы: не просто модное слово, а вопрос выживания

В ответ на этот натиск независимые МФО начали строить собственные экосистемы. Вокруг основной компании появляются IT-подразделения, коллекторские агентства, страховые сервисы, краудлендинговые платформы, а иногда — даже мини-банки. Зачем? Чтобы не зависеть только от микрозаймов.

Сегодня уже 23% доходов отрасли приходится на непрофильные направления. То есть каждая четвёртая копейка зарабатывается не на выдаче займов, а на чём-то ещё. Это как если бы пекарня начала продавать кофе, книги и проводить мастер-классы по выпечке — просто чтобы не закрыться, когда хлеб перестанут покупать.

«Экосистема — это не роскошь, а необходимость, — говорят в отрасли. — Клиент пришёл за займом, а остался ради всего остального».

Мнение экспертов портала zaymfinans

Аналитики портала zaymfinans смотрят на ситуацию с долей иронии, но без иллюзий: «Раньше МФО были как уличный ларёк с хот-догами — быстро, горячо и без лишних вопросов. Сегодня от них требуют работать как мишленовский ресторан: с подтверждением ингредиентов, биометрической верификацией шефа и согласием гостей на каждый шаг обслуживания».

По их мнению, будущее — за теми, кто умеет быть гибким. «Выживут не самые большие, а самые адаптивные. Те, кто понял: микрозайм — это не продукт, а точка входа в долгосрочные отношения с клиентом».

Эксперты также предупреждают: если регулятор не найдёт баланс между защитой потребителей и доступностью услуг, рынок просто разделится на две части. В одной — легальные, но дорогие и недоступные для многих займы. В другой — теневые кредиторы, которые «всегда рады помочь», особенно если вы не против общаться с ними лично.

«Хорошее регулирование — это не когда всё запрещено, а когда даже уязвимый клиент может получить помощь без риска для себя и своей семьи», — подчёркивают в zaymfinans.

Технологии: не роскошь, а спасательный круг

Подключиться к ЕБС, интегрироваться с ФНС, наладить обмен с ФинЦЕРТом, перестроить скоринг, внедрить новые каналы коммуникации — всё это требует серьёзных IT-инвестиций. По оценкам, только на биометрию уйдёт 40–60 млн рублей. Такие деньги есть у 10% игроков. Остальные вынуждены либо искать обходные пути, либо смириться с тем, что их доля рынка будет таять.

Но технологии — это не только про затраты. Это про возможность предложить клиенту персонализированный опыт: «Мы видим, что вы часто берёте займы перед отпуском — может, оформим туристическую страховку?» или «Вы погасили долг досрочно — держите бонус на следующий займ».

Такие мелочи создают лояльность. А лояльность — это то, что сегодня дороже любого маркетинга.

Что ждёт нас в 2026–2027 годах?

Прогнозы неутешительны, но реалистичны:

• Число МФО сократится почти вдвое — с 800+ до 350–400;
• Рынок будет делить между собой крупные экосистемы и узкие нишевые игроки (например, займы для студентов, фрилансеров или жителей Дальнего Востока);
• «Одиночки» без поддержки холдинга или без уникальной специализации просто исчезнут;
• Средняя ставка по займам снизится, но доступность для низкодоходных групп упадёт;
• Теневой рынок займов, увы, будет расти.

И всё же есть и свет в конце тоннеля. Те, кто сумеет перестроиться, получат более зрелую, устойчивую и клиентоориентированную бизнес-модель. Да, она не такая быстрая и простая, как раньше. Но зато — честная, безопасная и, возможно, даже… человечная.

Вместо заключения: «МФО не выжить в одиночку»

Эта фраза, которая ещё год назад звучала как гипотеза, сегодня — суровая реальность. В мире, где каждое действие регулируется, проверяется и контролируется, одиночкам места почти не остаётся. Либо ты часть экосистемы, либо ты в нише. Третьего не дано.

Но, может, это и к лучшему? Рынок микрозаймов, возможно, наконец повзрослеет. Перестанет быть «планом Б» для отчаявшихся и станет частью разумной финансовой стратегии обычного человека. Главное — чтобы в погоне за порядком мы не лишили миллионы людей последней легальной возможности получить помощь в трудную минуту.

Как говорят в zaymfinans: «Хороший займ — это не тот, что дают быстро. Это тот, что дают с умом — и не оставляют клиента один на один с долгами».

👉 Хотите займ без процентов? У нас есть отдельный рейтинг.
👉 Нужен займ без звонков? Смотрите ТОП-7 МФО.
👉 Ищете займы с просрочками в прошлом? У нас есть решения для сложных случаев.
👉 Как не попасть в долговую яму: 5 ошибок новичков — разбираем типичные промахи, которые превращают микрозайм в ловушку.
👉 Микрозаймы с плохой КИ: что на самом деле смотрят МФО — мифы vs реальность: когда вам дадут деньги, даже если вы «в чёрном списке».